報(bào)告導(dǎo)讀：

國際航運(yùn)市場的組成要素包括貨物、船舶、港口和航線。根據(jù)運(yùn)輸貨物的形態(tài)不同，國際航運(yùn)市場可以分為集裝箱運(yùn)輸市場、干散貨運(yùn)輸市場和油輪運(yùn)輸市場。由于石油和石油產(chǎn)品在全球供求分布的不平﹐產(chǎn)生了油輪運(yùn)輸行業(yè)。油輪（Oil Tanker），是指載運(yùn)散裝原油或成品油的液貨運(yùn)輸船舶。油輪按運(yùn)輸?shù)呢浳锟煞譃樵陀洼喓统善酚洼?，原油油輪除了運(yùn)輸原油之外，亦可運(yùn)輸燃料油等重質(zhì)成品油；成品油油輪主要運(yùn)輸汽油、柴油、石腦油、航空煤油等清潔石油。油輪運(yùn)輸市場是指以原油、成品油等原油或其他油類商品為基礎(chǔ)，以特種或混合型油輪為運(yùn)力供給的交通運(yùn)輸市場，油輪運(yùn)輸市場可分為原油油輪市場和成品油油輪市場。油輪在世界航運(yùn)市場中占有舉足輕重的地位，這不僅是因?yàn)槠溥\(yùn)力在世界上的比例和船隊(duì)的數(shù)量都是世界上最大的，而且由于資源的分布與需求的分布產(chǎn)生的區(qū)域差異，為運(yùn)輸市場的發(fā)育發(fā)展創(chuàng)造了條件。油輪運(yùn)輸市場同國際航運(yùn)市場一樣，以世界經(jīng)濟(jì)、國際貿(mào)易為主導(dǎo)，受工業(yè)化建設(shè)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、能源政策、科學(xué)技術(shù)發(fā)展以及政治、軍事事件震蕩等因素，對市場發(fā)展變化產(chǎn)生重大影響。從油輪類型來看，中國油輪主要分為沿海省際油輪與遠(yuǎn)洋油輪兩大類。近年來，細(xì)分產(chǎn)品結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)明顯分化：沿海省際油輪數(shù)量整體呈下降趨勢，而遠(yuǎn)洋油輪數(shù)量則保持逐年增長態(tài)勢。整體而言，中國油輪數(shù)量從2016年的1807艘增長至2025年的3551艘，年復(fù)合增長率為8%。其中，2025年沿海省際油輪數(shù)量共計(jì)1040艘，較2024年底減少56艘，2025年新增運(yùn)力43艘，2艘強(qiáng)制報(bào)廢船舶，共有97艘船舶提前退出市場。從單個(gè)船東擁有的油輪艘數(shù)來看，中國油輪船隊(duì)力量是分散的。但大多各自為陣，獨(dú)立經(jīng)營。特別是一些實(shí)力較弱的油輪船東，很容易在市場持續(xù)低迷，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和公司陷入經(jīng)濟(jì)困境中導(dǎo)致解散。國際上不僅有許多具有很強(qiáng)實(shí)力且擁有多艘油輪的船東，也有通過POOL模式抱團(tuán)結(jié)對的成功運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)。全球原油運(yùn)輸需求的不斷增長，導(dǎo)致國內(nèi)油輪運(yùn)輸企業(yè)的競爭亦日趨激烈。與此同時(shí)，中國油輪船隊(duì)尤其是VLCC船隊(duì)規(guī)模近年來大幅擴(kuò)張，規(guī)?；倪h(yuǎn)洋油輪船隊(duì)也為我國發(fā)展油輪運(yùn)輸業(yè)提供了充足的保障。當(dāng)前，國內(nèi)油輪運(yùn)輸企業(yè)主要有中遠(yuǎn)海能、招商輪船、盛航股份、招商南油、寧波海運(yùn)、山東海運(yùn)等。其中，2025年招商輪船油輪運(yùn)輸業(yè)務(wù)營收同比增長11.77%至102.89億元，毛利率為39.91%，同比增加4.94個(gè)百分點(diǎn)。

基于此，依托智研咨詢旗下油輪運(yùn)輸行業(yè)研究團(tuán)隊(duì)深厚的市場洞察力，并結(jié)合多年調(diào)研數(shù)據(jù)與一線實(shí)戰(zhàn)需求，智研咨詢推出《2026-2032年中國油輪運(yùn)輸行業(yè)市場運(yùn)營態(tài)勢及發(fā)展前景研判報(bào)告》。本報(bào)告立足油輪運(yùn)輸新視角，聚焦行業(yè)核心議題——變化趨勢（怎么變）、用戶需求（要什么）、投放選擇（投向哪）、運(yùn)營方法（如何投）及實(shí)踐案例（看一看），期待攜手行業(yè)伙伴，共謀行業(yè)發(fā)展新格局、新機(jī)遇，推動(dòng)油輪運(yùn)輸行業(yè)發(fā)展。

觀點(diǎn)搶先知：

相關(guān)概述：國際航運(yùn)市場的組成要素包括貨物、船舶、港口和航線。根據(jù)運(yùn)輸貨物的形態(tài)不同，國際航運(yùn)市場可以分為集裝箱運(yùn)輸市場、干散貨運(yùn)輸市場和油輪運(yùn)輸市場。由于石油和石油產(chǎn)品在全球供求分布的不平﹐產(chǎn)生了油輪運(yùn)輸行業(yè)。油輪（Oil Tanker），是指載運(yùn)散裝原油或成品油的液貨運(yùn)輸船舶。油輪按運(yùn)輸?shù)呢浳锟煞譃樵陀洼喓统善酚洼?，原油油輪除了運(yùn)輸原油之外，亦可運(yùn)輸燃料油等重質(zhì)成品油；成品油油輪主要運(yùn)輸汽油、柴油、石腦油、航空煤油等清潔石油。

產(chǎn)業(yè)鏈核心節(jié)點(diǎn)：從產(chǎn)業(yè)鏈來看，油輪運(yùn)輸行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為船舶設(shè)計(jì)、建造廠商、燃油等大宗油品供應(yīng)商、船舶檢測企業(yè)等，這些供應(yīng)商為油輪運(yùn)輸行業(yè)提供必要的物資和技術(shù)支持。產(chǎn)業(yè)鏈中游為油輪運(yùn)輸行業(yè)。油輪運(yùn)輸下游主要面對石油開采煉化企業(yè)以及石油貿(mào)易商，這些企業(yè)和貿(mào)易商是油輪運(yùn)輸服務(wù)的最終用戶，他們的需求直接決定了油輪運(yùn)輸行業(yè)的市場狀況。

全球遠(yuǎn)洋油輪運(yùn)力：2025年全球經(jīng)濟(jì)增速回落，在多重因素沖擊下呈現(xiàn)放緩與韌性并存的特征，全球通脹水平亦正在回落，國際貿(mào)易政策劇烈波動(dòng)，尤其是美國特朗普政府引發(fā)的貿(mào)易干擾和不確定性仍在持續(xù)，關(guān)稅沖擊拖累全球增長前景并加劇全球經(jīng)濟(jì)脆弱性。石油需求疲軟、增長乏力，全球海運(yùn)貿(mào)易增長速度因地緣政治局勢緊張、新貿(mào)易壁壘和氣候變化壓力等因素而放緩，中國原油進(jìn)口量較2024年同期微增。綜觀全年，國際油輪運(yùn)輸市場的主要影響因素包括美國特朗普政府相關(guān)政策、紅海局勢、伊以沖突、俄烏沖突、歐佩克+（OPEC+）石油政策調(diào)整、非OPEC+國家石油出口量增長、美國對伊朗和委內(nèi)瑞拉制裁以及歐美對俄制裁升級(jí)等，這些因素相互交織，引發(fā)原油供應(yīng)格局變動(dòng)，進(jìn)而導(dǎo)致市場供需再平衡。2025年國際油輪運(yùn)輸市場整體呈現(xiàn)“先抑后揚(yáng)、寬幅震蕩”的特征，各船型市場表現(xiàn)分化明顯，其中原油輪運(yùn)輸市場表現(xiàn)好于成品油輪運(yùn)輸市場。需求方面，2025年全球石油海運(yùn)貿(mào)易量和噸海里需求較2024年同期略有增長；供給方面，除超大型油輪（VLCC）外，各船型新船交付量都有所回升，拆船量亦有所回升，油輪船隊(duì)運(yùn)力增長提速，船舶環(huán)保改造升級(jí)加速推進(jìn)。國際油價(jià)整體呈震蕩下行走勢，布倫特（Brent）和西得克薩斯中間基（WTI）原油期貨平均價(jià)格都跌至近3年以來的最低水平。從運(yùn)力來看，據(jù)Unctadstat統(tǒng)計(jì)，全球100噸及以上遠(yuǎn)洋油輪運(yùn)力從2015年的4.91億載重噸增長至2025年的6.7億載重噸，年復(fù)合增長率為3.16%。

全球遠(yuǎn)洋油輪運(yùn)力區(qū)域結(jié)構(gòu)：從全球100噸及以上遠(yuǎn)洋油輪運(yùn)力區(qū)域分布上看，亞洲、非洲和歐洲油輪運(yùn)力較大。2025年非洲100噸及以上遠(yuǎn)洋油輪運(yùn)力達(dá)1.71億載重噸，占全球比重為25.55%；亞洲100噸及以上遠(yuǎn)洋油輪運(yùn)力為1.35億載重噸，占全球比重為20.22%，亞洲、非洲及歐洲三大地區(qū)運(yùn)力合計(jì)比重達(dá)到60.82%。

中國油輪數(shù)量：油輪運(yùn)輸市場是指以原油、成品油等原油或其他油類商品為基礎(chǔ)，以特種或混合型油輪為運(yùn)力供給的交通運(yùn)輸市場，油輪運(yùn)輸市場可分為原油油輪市場和成品油油輪市場。油輪在世界航運(yùn)市場中占有舉足輕重的地位，這不僅是因?yàn)槠溥\(yùn)力在世界上的比例和船隊(duì)的數(shù)量都是世界上最大的，而且由于資源的分布與需求的分布產(chǎn)生的區(qū)域差異，為運(yùn)輸市場的發(fā)育發(fā)展創(chuàng)造了條件。油輪運(yùn)輸市場同國際航運(yùn)市場一樣，以世界經(jīng)濟(jì)、國際貿(mào)易為主導(dǎo)，受工業(yè)化建設(shè)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、能源政策、科學(xué)技術(shù)發(fā)展以及政治、軍事事件震蕩等因素，對市場發(fā)展變化產(chǎn)生重大影響。從油輪類型來看，中國油輪主要分為沿海省際油輪與遠(yuǎn)洋油輪兩大類。近年來，細(xì)分產(chǎn)品結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)明顯分化：沿海省際油輪數(shù)量整體呈下降趨勢，而遠(yuǎn)洋油輪數(shù)量則保持逐年增長態(tài)勢。整體而言，中國油輪數(shù)量從2016年的1807艘增長至2025年的3551艘，年復(fù)合增長率為8%。其中，2025年沿海省際油輪數(shù)量共計(jì)1040艘，較2024年底減少56艘，2025年新增運(yùn)力43艘，2艘強(qiáng)制報(bào)廢船舶，共有97艘船舶提前退出市場。

中國油輪運(yùn)力：從油輪運(yùn)力來看，近年來中國油輪運(yùn)力呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢，總運(yùn)力從2016年的2215.01萬載重噸增長至2025年的3188.3萬載重噸，年復(fù)合增長率為4.13%。從細(xì)分結(jié)構(gòu)來看，不同類別的運(yùn)力走勢存在明顯分化。據(jù)交通運(yùn)輸部統(tǒng)計(jì)，2025年沿海省際油輪運(yùn)力為1141.9萬載重噸，較2024年底減少19萬載重噸，噸位降幅為1.6%。2025年新增運(yùn)力40.9萬載重噸，共有53.6萬載重噸船舶提前退出市場，導(dǎo)致沿海省級(jí)運(yùn)力增速放緩。據(jù)Unctadstat統(tǒng)計(jì)，中國遠(yuǎn)洋油輪運(yùn)力從2016年的1221.7萬載重噸增長至2025年的2046.4萬載重噸，年復(fù)合增長率為5.9%，成為拉動(dòng)中國油輪總運(yùn)力增長的主要力量。

企業(yè)格局：從單個(gè)船東擁有的油輪艘數(shù)來看，中國油輪船隊(duì)力量是分散的。但大多各自為陣，獨(dú)立經(jīng)營。特別是一些實(shí)力較弱的油輪船東，很容易在市場持續(xù)低迷，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和公司陷入經(jīng)濟(jì)困境中導(dǎo)致解散。國際上不僅有許多具有很強(qiáng)實(shí)力且擁有多艘油輪的船東，也有通過POOL模式抱團(tuán)結(jié)對的成功運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)。全球原油運(yùn)輸需求的不斷增長，導(dǎo)致國內(nèi)油輪運(yùn)輸企業(yè)的競爭亦日趨激烈。與此同時(shí)，中國油輪船隊(duì)尤其是VLCC船隊(duì)規(guī)模近年來大幅擴(kuò)張，規(guī)?；倪h(yuǎn)洋油輪船隊(duì)也為我國發(fā)展油輪運(yùn)輸業(yè)提供了充足的保障。當(dāng)前，國內(nèi)油輪運(yùn)輸企業(yè)主要有中遠(yuǎn)海能、招商輪船、盛航股份、招商南油、寧波海運(yùn)、山東海運(yùn)等。其中，2025年招商輪船油輪運(yùn)輸業(yè)務(wù)營收同比增長11.77%至102.89億元，毛利率為39.91%，同比增加4.94個(gè)百分點(diǎn)。

市場趨勢：（1）在全球航運(yùn)減排框架持續(xù)深化的背景下，中國油輪運(yùn)輸行業(yè)正加速從傳統(tǒng)燃料驅(qū)動(dòng)向綠色低碳動(dòng)力體系轉(zhuǎn)型；（2）油輪運(yùn)輸行業(yè)的運(yùn)營管理模式正經(jīng)歷數(shù)字化重塑，智能船舶技術(shù)的應(yīng)用從試點(diǎn)走向規(guī)模化；（3）油輪運(yùn)輸企業(yè)的角色定位正在從單一的運(yùn)力提供者向綜合物流服務(wù)商轉(zhuǎn)變。

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