內容概要：當前，我國葡萄酒行業(yè)正告別粗放式規(guī)模擴張，進入從產能收縮到價值重塑的關鍵轉型期，發(fā)展邏輯全面從“以量取勝”轉向“以質立市”，據國家統(tǒng)計局數(shù)據，我國葡萄酒產量從2016年的113.7萬千升持續(xù)回落，至2025年已降至9.7萬千升，十年間規(guī)?？s水超九成，這一變化并非行業(yè)的簡單衰退，而是在進口酒沖擊、消費需求升級與產業(yè)自身優(yōu)化的多重作用下，低端低效產能加速出清、行業(yè)向高質量發(fā)展轉型的必然結果。

相關上市企業(yè)：張裕A（000869）、通葡股份（600365）、威龍股份（603779）、莫高股份（600543）、中信尼雅（600084）、怡園酒業(yè)（08146.HK）、通天酒業(yè)（00389.HK）、王朝酒業(yè)（00828.HK）

關鍵詞：葡萄酒產業(yè)鏈、葡萄酒產量、葡萄酒競爭格局、葡萄酒主要上市企業(yè)對比、葡萄酒未來競爭趨勢

一、概述

根據GB15037-2006（葡萄酒），葡萄酒（wines）以新鮮葡萄或葡萄汁為原料，經全部或部分發(fā)酵釀制而成的，含有一定酒精度的發(fā)酵酒。按色澤不同，葡萄酒可以分為白葡萄酒、桃紅葡萄酒和紅葡萄酒；按含糖量不同，葡萄酒可以分為干葡萄酒、半干葡萄酒、半甜葡萄酒和甜葡萄酒；按二氧化碳含量不同，葡萄酒可以分為平靜葡萄酒、起泡葡萄酒、高泡葡萄酒和低泡葡萄酒。

我國葡萄酒產業(yè)鏈呈“上游原料供應商→中游釀造→下游流通消費”的三層結構，行業(yè)上游主要包括葡萄、淀粉、酵母、食品添加劑等原材料供應商以及生產設備和包裝材料供應商；行業(yè)中游為葡萄酒釀造生產企業(yè)；行業(yè)下游主要包括商超、便利店、專賣店、酒莊直供、電商平臺等線上線下銷售渠道以及終端消費者。

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《中國葡萄酒行業(yè)市場全景調查及投資潛力研究報告》

二、市場現(xiàn)狀

當前，我國葡萄酒行業(yè)正告別粗放式規(guī)模擴張，進入從產能收縮到價值重塑的關鍵轉型期，發(fā)展邏輯全面從“以量取勝”轉向“以質立市”，據國家統(tǒng)計局數(shù)據，我國葡萄酒產量從2016年的113.7萬千升持續(xù)回落，至2025年已降至9.7萬千升，十年間規(guī)模縮水超九成，這一變化并非行業(yè)的簡單衰退，而是在進口酒沖擊、消費需求升級與產業(yè)自身優(yōu)化的多重作用下，低端低效產能加速出清、行業(yè)向高質量發(fā)展轉型的必然結果，未來，我國葡萄酒行業(yè)將以品質提升、品牌升級、消費多元、技術創(chuàng)新、政策支持為核心動能，逐步擺脫對進口酒的路徑依賴，推動國產葡萄酒從原料釀造到品牌文化的全鏈條自主化，構建起根植中國風土、適配國內消費市場的特色產業(yè)體系，實現(xiàn)這一跨越的關鍵，在于立足中國特色風土稟賦，打造兼具品質辨識度與文化內涵的本土產品，講好中國葡萄酒的風土故事，精準匹配消費者的多元需求，最終推動行業(yè)完成從“規(guī)模制造”到“價值創(chuàng)造”的躍升，真正實現(xiàn)從“中國制造”到“中國創(chuàng)造”的跨越。

三、競爭格局

1、整體格局

胡潤研究院發(fā)布的《2024胡潤中國葡萄酒酒莊50強》榜單，清晰勾勒出國內葡萄酒產業(yè)的競爭格局與產區(qū)風土布局全貌，寧夏賀蘭山東麓產區(qū)優(yōu)勢突出、穩(wěn)居行業(yè)核心，不僅包攬榜單前十中的七席，在整體五十強中更是占據半數(shù)以上席位，是國內公認的高端優(yōu)質葡萄酒核心產區(qū)；新疆、山東、河北構成產業(yè)第二梯隊，依托天山南麓、膠東半島、懷涿盆地等獨特風土稟賦，培育形成特色鮮明的差異化酒莊集群；山西、云南、甘肅、北京等多地亦有代表性優(yōu)質酒莊入圍，充分展現(xiàn)出中國葡萄酒產業(yè)風土資源多樣、產區(qū)布局多元的發(fā)展格局。從經營主體來看，上榜酒莊類型豐富多元，既涵蓋中糧長城、張裕、中信尼雅、威龍等行業(yè)龍頭企業(yè)旗下標桿酒莊，也匯集怡園、賀蘭神、西鴿、敖云等本土精品特色酒莊，同時納入保樂力加賀蘭山酒莊等外資布局項目，充分體現(xiàn)出國內葡萄酒產業(yè)頭部品牌、本土精品酒莊與國際力量并存的多元生態(tài)。

從企業(yè)競爭格局來看，歷經多輪行業(yè)洗牌，我國葡萄酒市場呈現(xiàn)典型的“一超主導、梯隊斷層、尾部分散”的格局，張裕A以53.61%的產量占比占據行業(yè)過半產能，依托成熟的全產業(yè)鏈布局、深厚品牌積淀與完善渠道網絡，構筑起顯著規(guī)模優(yōu)勢與競爭壁壘，形成絕對主導地位；以通葡股份、威龍股份、莫高股份為代表的第二梯隊企業(yè)與龍頭差距懸殊，產量占比較小，行業(yè)梯隊斷層特征顯著；剩余35.6%的市場份額中，大量區(qū)域性酒企、中小品牌依托細分賽道或區(qū)域市場維持經營，行業(yè)尾部仍保持較高分散度。

與此同時，進口品牌對國內市場的滲透持續(xù)加深，富邑葡萄酒集團旗下奔富、洛神山莊增長勢頭迅猛，保樂力加旗下杰卡斯市場份額更實現(xiàn)翻倍擴張，凸顯高端進口葡萄酒國內滲透率持續(xù)攀升，與本土品牌在中高端消費賽道形成直面競爭。整體來看，當前我國葡萄酒市場頭部企業(yè)優(yōu)勢地位穩(wěn)固，但尚未形成高度壟斷格局，中小參與者仍可依托細分場景或區(qū)域市場尋求發(fā)展空間；而進口品牌的強勢滲透，也為本土品牌的升級突圍帶來了新的挑戰(zhàn)與機遇。

2、行業(yè)內主要上市企業(yè)分析

目前，我國葡萄酒行業(yè)內上市企業(yè)主要包括張裕A、通葡股份、威龍股份、莫高股份、中信尼雅、怡園酒業(yè)、通天酒業(yè)、王朝酒業(yè)等，以張裕A為代表的龍頭企業(yè)憑借百年品牌積淀、全產業(yè)鏈布局與多產區(qū)基地，構建了覆蓋大眾到高端的完整產品矩陣，穩(wěn)居國內市場領先地位；威龍股份聚焦有機及生態(tài)葡萄酒賽道，打造了高辨識度的差異化優(yōu)勢；通葡股份、莫高股份、中信尼雅、通天酒業(yè)依托通化、甘肅、新疆等核心產區(qū)資源，深耕山葡萄酒、冰酒、新疆特色葡萄酒等細分領域，形成了鮮明的區(qū)域特色標簽；怡園酒業(yè)以高端精品酒莊路線切入市場，專注精品葡萄酒釀造；王朝酒業(yè)作為中法合資企業(yè)，憑借豐富的產品品類覆蓋多元消費場景，展現(xiàn)了中外結合的品牌優(yōu)勢。

從營收情況來看，我國葡萄酒行業(yè)內主要上市企業(yè)經營表現(xiàn)整體承壓，作為行業(yè)標桿的張裕A，營收從2018年的51.42億元高點持續(xù)回落，雖在2021-2023年迎來階段性修復，但2024-2025年再度進入下行通道，2025年營收僅29.89億元，龍頭企業(yè)增長韌性明顯減弱，但龍頭地位依然穩(wěn)固；通葡股份、威龍股份等第二梯隊企業(yè)，營收規(guī)模長期徘徊在10億元以下，2018-2020年普遍經歷大幅下滑，后續(xù)雖有小幅波動回升，但始終未能恢復至前期水平；莫高股份、中信尼雅等企業(yè)營收規(guī)模不足5億元，且波動幅度較大；怡園酒業(yè)、通天酒業(yè)、王朝酒業(yè)等企業(yè)則聚焦細分賽道，營收規(guī)模穩(wěn)定在4億元以下，以差異化運營深耕目標客群。

從葡萄酒相關業(yè)務的營收與盈利結構來看，作為行業(yè)龍頭的張裕A，葡萄酒業(yè)務仍是其營收與利潤的核心支柱，2025年該業(yè)務實現(xiàn)主營收入21.40億元，占企業(yè)總營收的71.59%，利潤貢獻占比更是高達71.18%，同時維持著55.19%的較高毛利率，充分彰顯了其在葡萄酒主業(yè)上穩(wěn)固的規(guī)模優(yōu)勢與強大的品牌溢價能力；威龍股份的有機及生態(tài)葡萄酒業(yè)務則展現(xiàn)出差異化競爭的優(yōu)勢，不僅以2.311億元的收入占總營收的63.59%，更憑借57.96%的毛利率領跑行業(yè)，特色化、高端化的產品路線有效提升了盈利水平，成為中小酒企突圍的典型樣本。

從葡萄酒產銷量來看，張裕A以51999噸的產量和52320噸的銷量遙遙領先，產銷量規(guī)模遠超其他企業(yè)，且銷量略高于產量，體現(xiàn)出強勁的市場消化能力與渠道優(yōu)勢；通葡股份、威龍股份、莫高股份、中信尼雅等企業(yè)的產銷量則處于相對低位，其中，通葡股份產銷量分別為2609噸、2447噸，威龍股份依托有機及生態(tài)葡萄酒、傳統(tǒng)干型酒兩大品類實現(xiàn)合計產量7593.61千升、銷量7335.87千升，莫高股份成品酒產銷量為638千升、644千升，中信尼雅則呈現(xiàn)明顯的產品結構差異，中低檔產品產銷量（2018.63千升、1943.46千升）顯著高于高檔產品（512.51千升、360.4千升）。

四、未來競爭趨勢

一、產品創(chuàng)新聚焦本土化與場景化，告別同質化競爭

未來，我國葡萄酒行業(yè)競爭將徹底擺脫盲目模仿進口酒的模式，轉向本土化創(chuàng)新與場景化適配。企業(yè)將深耕國內核心產區(qū)的風土特色，挖掘本土葡萄品種的優(yōu)勢，打造具有中國風味辨識度的產品，擺脫對國際品種的過度依賴。同時，貼合國內消費場景變革，摒棄傳統(tǒng)“高大上”的產品定位，聚焦日常消費需求，開發(fā)適配中餐佐餐、單人小酌、露營等多元場景的產品，通過口感優(yōu)化、規(guī)格創(chuàng)新，降低消費門檻，滿足不同群體的個性化需求，形成差異化產品競爭力。

2、品牌競爭轉向本土IP打造，強化文化賦能

品牌競爭將從單純的產品比拼，升級為本土文化IP的較量。行業(yè)將打破“有品類無品牌”的困境，重點打造融合中國風土與國潮文化的本土品牌IP。一方面，強化產區(qū)公共品牌建設，通過講好產區(qū)風土故事、舉辦文旅活動等方式，提升核心產區(qū)的整體影響力；另一方面，品牌將走向年輕化、情感化，摒棄專業(yè)晦澀的營銷話術，貼合Z世代消費群體的審美與需求，通過國潮包裝、場景化營銷，傳遞“微醺自由”“日常小確幸”等情感價值，構建獨特的品牌記憶點，擺脫進口品牌的認知壓制。

3、渠道競爭凸顯線上線下融合，聚焦高效觸達

渠道競爭將打破傳統(tǒng)單一模式，走向線上線下深度融合的全域布局。線上渠道將持續(xù)深耕，重點發(fā)力直播帶貨、私域運營等新興模式，通過場景化內容種草，精準觸達年輕消費群體；同時，優(yōu)化電商平臺運營，聚焦高適配性的爆款產品，提升用戶復購率。線下渠道將加速下沉，從一線城市向二三線及縣域市場滲透，入駐社區(qū)便利店、生鮮超市等貼近消費者的終端；同時，打造場景化體驗店，結合輕食、品鑒等服務，弱化專業(yè)感，強化日常消費體驗，實現(xiàn)“線上引流、線下轉化”的良性循環(huán)。

4、產業(yè)競爭走向協(xié)同化，構建多元生態(tài)格局

未來，我國葡萄酒行業(yè)競爭不再是單一企業(yè)的較量，而是產業(yè)生態(tài)的比拼。一方面，同一產區(qū)的企業(yè)將抱團發(fā)展，共用產區(qū)品牌，共享種植、釀造技術，避免惡性價格競爭，提升產區(qū)整體競爭力；另一方面，企業(yè)將推動跨界融合，實現(xiàn)葡萄酒與文旅、美食、健康等產業(yè)的深度綁定，延伸產業(yè)鏈，提升產品附加值。同時，行業(yè)將形成“國內深耕、國際突圍”的雙向循環(huán)格局，國內市場聚焦大眾消費培育，國際市場以精品酒為核心開拓新興市場，通過產業(yè)協(xié)同實現(xiàn)資源優(yōu)化配置，提升中國葡萄酒行業(yè)的整體競爭力。

以上數(shù)據及信息可參考智研咨詢（www.kissmam.com）發(fā)布的《中國葡萄酒行業(yè)市場全景調查及投資潛力研究報告》。智研咨詢是中國領先產業(yè)咨詢機構，提供深度產業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業(yè)咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。

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