內(nèi)容概況：養(yǎng)老金融是指圍繞社會(huì)成員的各種養(yǎng)老需求所進(jìn)行的金融活動(dòng)的總和。受人均預(yù)期壽命顯著延長(zhǎng)、生育率持續(xù)低迷等因素影響，中國(guó)人口老齡化進(jìn)程不斷加快，65歲及以上人口數(shù)量占比由2016年的10.8%一路提升至2025年的15.9%。隨著人口老齡化的加劇，養(yǎng)老金融成為金融領(lǐng)域的重要發(fā)展方向。養(yǎng)老金融通過(guò)提供多元化的養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足老年人對(duì)財(cái)富保值增值、健康養(yǎng)老、養(yǎng)老服務(wù)等方面的需求。同時(shí)，養(yǎng)老金融的發(fā)展也有助于推動(dòng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供新的動(dòng)力。養(yǎng)老金融主要由養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老服務(wù)金融與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融三大板塊構(gòu)成。在養(yǎng)老金金融方面，目前，我國(guó)已初步建成以基本養(yǎng)老保險(xiǎn)為基礎(chǔ)、企業(yè)（職業(yè)）年金為補(bǔ)充、與個(gè)人養(yǎng)老金和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)相銜接的多層次多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。從當(dāng)前結(jié)構(gòu)看，第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)占據(jù)主導(dǎo)地位，第二支柱企業(yè)（職業(yè)）年金穩(wěn)步發(fā)展，第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度剛剛起步但發(fā)展迅速。經(jīng)過(guò)3年多的探索，個(gè)人養(yǎng)老制度不斷探索前行，個(gè)人養(yǎng)老金制度從部分城市試點(diǎn)到全國(guó)正式實(shí)施，可投資產(chǎn)品類型和數(shù)量持續(xù)擴(kuò)容，正在成為我國(guó)養(yǎng)老保障體系的重要支柱之一。根據(jù)國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)公示，截至2026年2月27日，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品共有1125個(gè)，包括500個(gè)保險(xiǎn)類（包括停售）、37個(gè)理財(cái)類、307個(gè)基金類、281個(gè)儲(chǔ)蓄類，為不同風(fēng)險(xiǎn)偏好、不同收益預(yù)期的參與者提供了豐富的選擇空間。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融主要是為不同的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)提供適配的金融產(chǎn)品和服務(wù)，切實(shí)增加銀發(fā)經(jīng)濟(jì)金融供給。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)貸款是養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融重要組成部分。在國(guó)家政策大力支持下，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的信貸支持力度不斷加大，2025年末養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)貸款余額2246億元，同比增長(zhǎng)50.5%，遠(yuǎn)超全部人民幣貸款6.4%的增速，成為信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化的突出亮點(diǎn)。

上市企業(yè)：農(nóng)業(yè)銀行(601288)、建設(shè)銀行(601939)、工商銀行(601398)、郵儲(chǔ)銀行(601658)、興業(yè)銀行(601166)、中國(guó)銀行(601988)、中國(guó)人保(601319)、中國(guó)太保(601601)、中國(guó)平安(601318)、中國(guó)人壽(601628)

相關(guān)企業(yè)：民生人壽保險(xiǎn)股份有限公司、農(nóng)銀人壽保險(xiǎn)股份有限公司、平安養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司、中國(guó)人民人壽保險(xiǎn)股份有限公司、中國(guó)太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司、泰康人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司、泰康養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司、中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司、中英人壽保險(xiǎn)有限公司、工銀安盛人壽保險(xiǎn)有限公司、國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司、交銀人壽保險(xiǎn)有限公司、利安人壽保險(xiǎn)股份有限公司、銀華基金管理股份有限公司、交銀施羅德基金管理有限公司、交銀施羅德基金管理有限公司、南方基金管理股份有限公司、天弘基金管理有限公司、鵬華基金管理有限公司、中銀基金管理有限公司、萬(wàn)家基金管理有限公司、南方基金管理股份有限公司、中歐基金管理有限公司

關(guān)鍵詞：養(yǎng)老金融結(jié)構(gòu)、養(yǎng)老金融發(fā)展背景、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展現(xiàn)狀、企業(yè)（職業(yè)）年金發(fā)展現(xiàn)狀、個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展現(xiàn)狀、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)貸款發(fā)展現(xiàn)狀、養(yǎng)老金融發(fā)展趨勢(shì)

一、養(yǎng)老金融行業(yè)相關(guān)概述

養(yǎng)老金融是指圍繞社會(huì)成員的各種養(yǎng)老需求所進(jìn)行的金融活動(dòng)的總和。隨著人口老齡化的加劇，養(yǎng)老金融成為金融領(lǐng)域的重要發(fā)展方向。養(yǎng)老金融通過(guò)提供多元化的養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足老年人對(duì)財(cái)富保值增值、健康養(yǎng)老、養(yǎng)老服務(wù)等方面的需求。同時(shí)，養(yǎng)老金融的發(fā)展也有助于推動(dòng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供新的動(dòng)力。養(yǎng)老金融主要由養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老服務(wù)金融與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融三大板塊構(gòu)成。

受人均預(yù)期壽命顯著延長(zhǎng)、生育率持續(xù)低迷等因素影響，中國(guó)人口老齡化進(jìn)程不斷加快，65歲及以上人口數(shù)量占比由2016年的10.8%一路提升至2025年的15.9%，社會(huì)養(yǎng)老負(fù)擔(dān)也隨之持續(xù)加重，對(duì)養(yǎng)老保障和服務(wù)體系提出了更高要求。在此背景下，養(yǎng)老不僅是家庭責(zé)任，更是社會(huì)議題。養(yǎng)老金融作為應(yīng)對(duì)老齡化挑戰(zhàn)的關(guān)鍵抓手，已不僅僅是單一的資金保障工具，更是保障晚年生活質(zhì)量、支撐社會(huì)穩(wěn)定、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的核心體系，是實(shí)現(xiàn)“老有所養(yǎng)”的重要基石。

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《中國(guó)養(yǎng)老金融行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)及投資前景研判報(bào)告》

二、養(yǎng)老金金融發(fā)展現(xiàn)狀

在養(yǎng)老金金融方面，目前，我國(guó)已初步建成以基本養(yǎng)老保險(xiǎn)為基礎(chǔ)、企業(yè)（職業(yè)）年金為補(bǔ)充、與個(gè)人養(yǎng)老金和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)相銜接的多層次多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。從當(dāng)前結(jié)構(gòu)看，第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)占據(jù)主導(dǎo)地位，第二支柱企業(yè)（職業(yè)）年金穩(wěn)步發(fā)展，第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度剛剛起步但發(fā)展迅速。

1、第一支柱—基本養(yǎng)老保險(xiǎn)

基本養(yǎng)老保險(xiǎn)是社會(huì)保障制度的重要組成部分，是社會(huì)保險(xiǎn)五大險(xiǎn)種中最重要的險(xiǎn)種之一。參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，既是國(guó)家法律的明確規(guī)定，也是保障公民年老后基本生活的必然要求。我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)不斷增加，十年來(lái)，我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)從2015年的8.50億人穩(wěn)步增長(zhǎng)至2025年的10.76億人，新增覆蓋2.26億人，基本實(shí)現(xiàn)了法定人群的應(yīng)保盡保。這一成就的背后，是制度并軌、靈活就業(yè)人員參保政策完善以及全民參保計(jì)劃的深入推進(jìn)。

我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)余從2015年的3.50萬(wàn)億元增長(zhǎng)至2025年的10.20萬(wàn)億元，十年間規(guī)模擴(kuò)大近3倍，首次突破10萬(wàn)億元大關(guān)。這一跨越式增長(zhǎng)，得益于財(cái)政補(bǔ)貼持續(xù)加大、參保繳費(fèi)人群不斷擴(kuò)大以及市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)帶來(lái)的投資收益提升。然而，隨著老年撫養(yǎng)比持續(xù)攀升，入不敷出壓力逐步顯現(xiàn)，區(qū)域間收支平衡壓力逐漸加大，進(jìn)一步推動(dòng)全國(guó)統(tǒng)籌等制度改革的加速落地。

2、第二支柱—企業(yè)（職業(yè)）年金

企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自主建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，由企業(yè)繳費(fèi)、職工個(gè)人繳費(fèi)及企業(yè)年金基金投資運(yùn)營(yíng)收益三部分組成。2004年5月《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》頒布實(shí)施，標(biāo)志我國(guó)企業(yè)年金制度正式建立。20余年來(lái)，企業(yè)年金的參與企業(yè)數(shù)、參加職工數(shù)和基金資產(chǎn)規(guī)模都有明顯增加，覆蓋面不斷擴(kuò)大。數(shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度，全國(guó)建立企業(yè)年金的用人單位17.5萬(wàn)戶，參加職工3332.05萬(wàn)人，積累基金規(guī)模40880.06億元。企業(yè)年金為參與者提供了較豐足的退休收入保障。

3、第三支柱—個(gè)人養(yǎng)老金和商業(yè)養(yǎng)老金融

2022年11月，人力資源社會(huì)保障部會(huì)同財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布“關(guān)于公布個(gè)人養(yǎng)老金先行城市(地區(qū))的通知”，宣布個(gè)人養(yǎng)老金制度在北京、上海、廣州、西安、成都等36個(gè)先行城市或地區(qū)啟動(dòng)實(shí)施。經(jīng)過(guò)3年多的探索，個(gè)人養(yǎng)老制度不斷探索前行，個(gè)人養(yǎng)老金制度從部分城市試點(diǎn)到全國(guó)正式實(shí)施，可投資產(chǎn)品類型和數(shù)量持續(xù)擴(kuò)容，正在成為我國(guó)養(yǎng)老保障體系的重要支柱之一。根據(jù)國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)公示，截至2026年2月27日，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品共有1125個(gè)，包括500個(gè)保險(xiǎn)類（包括停售）、37個(gè)理財(cái)類、307個(gè)基金類、281個(gè)儲(chǔ)蓄類，為不同風(fēng)險(xiǎn)偏好、不同收益預(yù)期的參與者提供了豐富的選擇空間。

截至2022年末，個(gè)人養(yǎng)老金參加人數(shù)1954萬(wàn)人。截至2025年9月末，開(kāi)戶人數(shù)已突破1.5億大關(guān)，個(gè)人養(yǎng)老金基金總規(guī)模達(dá)151.1億元，較年初增長(zhǎng)65.3%。其中目標(biāo)日期型FOF明顯更受投資者青睞，以不到3成的數(shù)量實(shí)現(xiàn)了近52%的規(guī)模占比。未來(lái)五年，隨著金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新能力提升和監(jiān)管政策完善，養(yǎng)老金融產(chǎn)品種類將進(jìn)一步豐富，開(kāi)戶人數(shù)將不斷增加。

三、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展現(xiàn)狀

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融主要是為不同的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)提供適配的金融產(chǎn)品和服務(wù)，切實(shí)增加銀發(fā)經(jīng)濟(jì)金融供給。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)貸款是養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融重要組成部分。在國(guó)家政策大力支持下，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的信貸支持力度不斷加大，2025年末養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)貸款余額2246億元，同比增長(zhǎng)50.5%，遠(yuǎn)超全部人民幣貸款6.4%的增速，成為信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化的突出亮點(diǎn)。

四、養(yǎng)老金融行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

從行業(yè)觀察來(lái)看，未來(lái)養(yǎng)老金融發(fā)展將呈現(xiàn)三大趨勢(shì)：一是資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，從單一儲(chǔ)蓄向“儲(chǔ)蓄打底+基金增益”過(guò)渡，契合個(gè)人養(yǎng)老金長(zhǎng)期投資屬性；二是養(yǎng)老金融產(chǎn)品提質(zhì)增效，破解當(dāng)前養(yǎng)老金融產(chǎn)品同質(zhì)化問(wèn)題，豐富中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品供給，增加儲(chǔ)蓄國(guó)債產(chǎn)品，匹配老年群體風(fēng)險(xiǎn)偏好；三是養(yǎng)老金融普惠屬性強(qiáng)化，推動(dòng)養(yǎng)老金融服務(wù)下沉鄉(xiāng)村，助力普惠養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)，同時(shí)通過(guò)金融知識(shí)普及、反詐聯(lián)動(dòng)機(jī)制，切實(shí)維護(hù)老年群體金融權(quán)益，與國(guó)常會(huì)嚴(yán)打養(yǎng)老詐騙、保障老有所養(yǎng)的要求同頻共振。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（www.kissmam.com）發(fā)布的《中國(guó)養(yǎng)老金融行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)及投資前景研判報(bào)告》。智研咨詢是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書(shū)、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。